Liquidação líquida de opções de compra de ações

Opções liquidadas em dinheiro.

DEFINIÇÃO de "opções liquidadas em dinheiro"

Um tipo de opção para a qual a entrega física real da segurança não é necessária, devido aos altos custos de transporte, ou simplesmente quando o comprador não deseja manter a evidência física de um investimento. O dinheiro é enviado no valor da diferença entre o preço de exercício da opção e o valor atual do título na data do exercício.

BREAKING 'Cash-Settled Options'

Este tipo de opção é mais frequentemente exercido quando a entrega do subjacente é inconveniente ou o custo do transporte é uma consideração importante. Por exemplo, ao comprar ações da empresa para propriedade individual, os custos de entrega seriam mínimos. No entanto, se a compra de uma opção S & amp; P Index, a segurança geralmente não será enviada, pois os custos de transporte seriam tão elevados devido ao grande volume de transações que ocorreriam.

Contratos de Contratos de Opções.

Liquidação é o processo para os termos de um contrato de opções a ser resolvido entre as partes relevantes quando exercido. Exercício pode ocorrer voluntariamente se o titular optar por exercer em algum momento antes do vencimento, ou automaticamente, se o contrato estiver no dinheiro no ponto de vencimento.

Embora a liquidação seja tecnicamente entre o titular dos contratos de opções e o escritor desses contratos, o processo é realmente tratado por uma organização de compensação. Quando o titular exerce, ou uma opção é exercida automaticamente, é a organização de compensação que efetivamente resolve os contratos com o titular.

A câmara de compensação seleciona aleatoriamente um escritor desses contratos, e os emite com uma tarefa que os obriga a cumprir os termos dos contratos. O resultado final é basicamente o mesmo; O titular compra ou vende o título subjacente (dependendo de opções de chamada ou de colocação), e o escritor cumpre o outro final da transação. Há apenas uma outra festa no meio que, basicamente, garante que todo o processo seja bom.

Se você está exercitando opções que possui ou recebe uma tarefa nos contratos que você escreveu, essa parte do processo é relativamente não vista e é tratada pelo seu corretor.

Existem dois métodos pelos quais as opções podem ser liquidadas quando exercidas; liquidação física e liquidação de caixa. Todos os contratos indicarão qual forma de liquidação se aplica. Abaixo, explicamos esses dois tipos de assentamento e como eles funcionam.

Liquidação física.

O assentamento físico é a forma mais comum de liquidação. As opções estabelecidas fisicamente são aquelas que envolvem a entrega efetiva do título subjacente em que se baseiam. O detentor de opções de compra com liquidação física, portanto, compraria o título subjacente se fossem exercidos, enquanto o detentor de opções de venda estabelecidas fisicamente venderia o título subjacente.

As opções estabelecidas fisicamente tendem a ser de estilo americano, e a maioria das opções de ações estão fisicamente resolvidas. Não é sempre obviamente obvio quando se olha para as opções, pois estão listadas se elas estão liquidadas fisicamente ou liquidadas, então, se esse aspecto for importante para você, vale a pena verificar para ter certeza absoluta.

Na prática, se uma opção é fisicamente liquidada ou liquidada em dinheiro não é particularmente relevante que, muitas vezes. Isso ocorre porque a maioria dos comerciantes na verdade não faz exercício, mas sim tenta fazer seus lucros através de contratos de compra e venda.

Liquidação em dinheiro.

A liquidação em dinheiro não é tão comum como a liquidação física, e normalmente é usada para contratos de opções com base em títulos que não são facilmente transferidos ou entregues. Por exemplo, contratos baseados em índices, moedas estrangeiras e commodities geralmente são liquidados em dinheiro. As opções liquidadas em dinheiro são geralmente de estilo europeu, o que significa que elas são liquidadas automaticamente no vencimento se tiverem lucro.

Basicamente, se houver algum valor intrínseco nos contratos no momento do vencimento, esse lucro será pago ao titular dos contratos nesse ponto. Se os contratos estão no dinheiro ou fora do dinheiro, o que significa que não há valor intrínseco, então eles expiram sem valor e nenhum dinheiro troca as mãos.

Liquidação líquida.

DEFINIÇÃO do "Liquidação Líquida"

A resolução de todas as transações de um banco no final do dia. Uma vez que os bancos se envolvem em tantas transações eletrônicas, eles não podem simplesmente contar seu dinheiro no final do dia para ver quanto dinheiro eles têm. Em vez disso, eles têm que somar todos os seus créditos eletrônicos e débitos para o dia como parte deste cálculo. O banco então envia seu arquivo de liquidação para um Banco de Reserva Federal, o qual o credita com os fundos devidos por acordos interbancários.

BREAKING Down 'Liquidação líquida'

O assentamento líquido de um banco é como um indivíduo equilibrando seu talão de cheques. Se todas as suas transações estiverem em dinheiro, tudo o que você precisa fazer para verificar a quantidade de dinheiro que você possui é abrir sua carteira e contar as contas. Mas, como a maioria das pessoas tem dinheiro saindo sob a forma de dinheiro, cheques e transações com cartões de débito e cartão de crédito, e dinheiro entrando como dinheiro, cheques e depósitos diretos, todas as transações, incluindo compras, devoluções, contas pagas e salários recebidos, deve ser adicionado para determinar quanto dinheiro uma pessoa tem.

A Definição de Liquidação de Ações Líquidas.

Normalmente, exercitar uma opção de estoque leva dinheiro. Uma liquidação líquida de ações permite que você compre o estoque quando você estiver retido em dinheiro. Em vez de pagar a empresa por um certo número de ações optadas, você obtém um pacote menor de estoque, mas nenhum dinheiro muda de mãos. Isso pode funcionar bem para você e para a empresa.

Como funciona.

Suponha que você tenha uma opção para comprar 100 ações em US $ 10 cada uma - uma compra de US $ 1.000 - e quando você exercer a opção, as ações valem US $ 25. Em uma liquidação de ações líquidas, a empresa oferece 60 ações e trava para o resto. Com US $ 25 cada, as 40 ações retidas cobrem o custo de sua compra. Se a empresa não quiser emitir mais estoque, isso também funciona com a vantagem da empresa. Em vez de 100 ações adicionadas em circulação, ela tem apenas 60.